Контрольная работа по дисциплине «ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ». 7 Вариант. № 5940

(6 оценок, среднее: 4,67 из 5)

Загрузка...

Дисциплина: Финансовый менеджмент.

Начисление простых и сложных процентов

1.7. Два клиента банка (частные лица) делают вклады. Первый клиент – на следующих условиях: сумма вклада 150 тыс. руб., срок – 3 мес. и процентная ставка – 20%. Второй, соответственно: 130 тыс. руб., 6 мес. и 28%.

Определить какой из клиентов по окончании срока своего вклада получит наибольшую сумму процентов, если проценты начисляются и выплачиваются в конце срока действия депозита.

1.17. Банк предлагает своим клиентам оформить депозитные договоры по простой и сложной процентной ставкам. Клиенты заключают договор на следующих условиях: первый – сумма 250 тыс. руб. на 1,5 года под 20% годовых по простой ставке, а второй – на тот же срок, но по сложной процентной ставке 18% годовых и сумму 220 тыс. руб.

Какой из клиентов по окончании срока договора получит наибольшую сумму? Как изменятся указанные суммы при сроке депозитного договора, равного соответственно 3 года и 5 лет?

1.27. Банк предлагает клиентам 3-месячный депозит в размере не менее 10 тыс. руб. по ставке 15% годовых. Темп инфляции равен 20% в год. Какова будет действительная сумма на счете у клиента по окончании срока депозита, начисленная банком, и какую сумму потеряет вкладчик вследствие того, что банк при начислении процентов не учитывает инфляцию (т.е. какова реальная сумма вклада по истечении срока депозита)?

1.36. Клиент банка в течение двух лет в начале каждого года делает вклад в размере 50 тыс. руб. под 25 % годовых. Рассчитать сумму депозита клиента банка к концу 2-го года.

Управление капиталом
Рассчитайте количество оборотов заемного капитала за 3 года и сделайте вывод, если известно:

Таблица 1 – Исходные данные

Период, г.	Объем реализации, руб.	Заемный капитал, руб.
2012	344878	123907
2013	304794	141991
2014	444823	137170

Управление оборотными активами
Рассчитайте период оборота кредиторской задолженности и сделайте вывод, если известно:

Таблица 2 – Исходные данные

Период, год	Кредиторская задолженность, руб.	Затраты на производство, руб.
2012	97659	460997
2013	90915	301981
2014	69801	259475

Определите «возраст» просроченной дебиторской задолженности за 3 года и сделайте вывод, если известно:

Таблица 3 – Исходные данные

Показатель, дни	Период, год
Показатель, дни	2012	2013	2014
Просроченная дебиторская задолженность	1000	1500	2000
Объем реализации продукции	190000	200000	240000

Эффект финансового рычага

Задача 1.

Предприятие сформировало 3 варианта плана хозяйственной деятельности, отличающихся величиной коэффициента финансового рычага:

в 1-м варианте КФР = 0; во 2-м – 0,5; в 3-м – 1,0.

Для указанных вариантов сумма используемого капитала составляет 1000 тыс. руб.; сумма валовая прибыль до уплаты процентов за кредит – 300 тыс. руб.; ставка процента за кредит – 20 %; ставка налога на прибыль – 20%. Рассчитать эффект финансового рычага для указанных вариантов.

Ценные бумаги

7.До погашения облигации номиналом 1000 рублей, купонной ставкой 5 % и ежегодной выплатой процентов осталось 2 года. Значения ставки дисконтирования на эти годы соответственно равны 10 и 12 %. По какой цене должна продаваться облигация в настоящее время?

Кредитная политика (часть 1)

1.Определите стоимость приобретения товаров в кредит при условии, что покупатель пользуется скидкой при оплате товаров за то, что оплачивает дебиторскую задолженность на 10 день, хотя имеет право по договору оплачивать задолженность на 30 день после отгрузки товара.

3.Фирма осуществляет текущую продажу в кредит на условиях 25? «1/10, net 30», доля «сомнительной» задолженности составляет 1% от валового объема продаж. Из 99% покупателей, которые платят, 50% пользуются скидкой и платят на 10-й день, остальные 50% платят на 30-й день. Объем продаж фирмы составляет 2 000 000 у.е. в год, переменные затраты — 75% от объема продаж. Фирма финансирует свою дебиторскую задолженность по кредитной линии стоимостью 10% в год; постоянные активы фирмы достаточны, чтобы удвоить объем продаж. Кредитный менеджер фирмы предложил изменить условия продажи до «2/10 net 40». По его оценке эти условия позволят увеличить объем продаж до 2 500 000 у.е. в год. Однако «сомнительная» задолженность для нового объема продаж удвоится и составит 2%. Ожидается, что 50% покупателей будут продолжать пользоваться скидкой и платить на 10-й день, а 50% — на 40-й день.

Определите:

а) каковы старый и новый периоды конверсии дебиторской задолженности в денежные средства;

б) другие дополнительные вложения в дебиторскую задолженность фирмы и дополнительную прибыль до уплаты налогов.

Стоит ли менять кредитную политику? Предположим, что текущие условия продажи в кредит составляют «2/10, net 40» и фирма собирается изменить их до «1/10, net 30».

Прочие условия соответствуют приведенным выше. Проведите реверсивный анализ изменения кредитной политики. Допустим, что конкуренты фирмы отреагировали на изменение ее кредитной политики и также смягчили свою кредитную политику. В результате объем продаж фирмы не изменился и остался на уровне 220 000 у.е.?, «сомнительная» дебиторская задолженность составляет 1% от первоначального объема продаж. Определите, какое влияние это окажет на прибыль фирмы.

Задача 3.

Данные из задачи 2: Компания «МИГ» осуществляет все продажи в кредит на условиях «2/10 net 60». Ее годовые продажи составили 200 тыс. руб. Клиенты рассчитывались за покупки следующим образом: 40 % клиентов — в течение 50 дней, 57 % — через 60 дней, а 3 % — через 100 дней.

Компания «МИГ» (см. задачу 2) решила ужесточить свою кредитную политику и осуществлять продажи на условиях «2/10 net 30».

Ожидается, что продажи упадут на 10 %, но платежи от клиентов ускорятся:

40 % клиентов будут брать отсрочку в 10 дней;

58 % клиентов будут брать отсрочку в 30 дней;

2 % клиентов будут оплачивать счета через 100 дней.

Проанализируйте, как новые условия повлияют на дебиторскую задолженность и период инкассации.

Кредитная политика (часть 2)

Задача 1. Годовые продажи фирмы составили 6 500 тыс. руб. (все продажи в кредит). Период инкассации в среднем равен 22 дням. Чему равна величина дебиторской задолженности, если в году 365 дней?