Учебная работа № 77911. «Контрольная Инвестиционный анализ Вариант 1
Содержание:
«Задание №2
Компания «Кредо» планирует установить новую технологическую линию по переработке сельскохозяйственной продукции.
Стоимость оборудования составляет 10 млн. р.; срок эксплуатации — 5 лет. В табл. 5 представлена обобщающая характеристика денежного потока, ожидаемого в течение всего срока реализации проекта.
На основе данных табл. 5 требуется:
1. Определить чистую текущую стоимость проекта (NPV).
2. Обосновать целесообразность принятия инвестиционного решения.
3. В расчетах провести учет риска инвестиционного проекта.
Задание №3
Рассчитать срок окупаемости инвестиционного проекта, используя данные табл.б.
Таблица 6 Расчет стоимости проектных денежных потоков
Период времени (t), лет Инвестицонные затраты (-) и чистые денежные поток (+,-),тыс. руб. Фактор дисконтирования при ставке Текущая стоимость проектных денежных потоков, тыс. руб. Текущая стоимость нарастающим итогом, тыс. руб.
0 -1 100
1 251
2 599
3 856
В расчетах учесть уровень риска данного проекта и уровень риска работы на валютном рынке.
Задание №4
Произвести оценку инвестиционной привлекательности капитальных вложений при сроке инвестиционного проекта в 5 лет (табл.7).
Таблица 7 Оценка инвестиционной привлекательности долговременных
капитальных вложении
Период времени (t), лет Денежный поток, тыс. р. Фактор текущей стоимости, коэф. Текущая стоимость, тыс. р. Текущая стоимость нарастающим итогом, тыс.р.
0 -11 000
1 5 478
2 3 662
3 4 197
4 5 059
5 5 633
NPV Х
В расчетах учесть уровень риска данного проекта и уровень риска работы на валютном рынке.
Задание №5
На основании данных табл.8 требуется:
1. Определить показатель чистой текущей стоимости проекта.
2. Рассчитать дисконтированный срок окупаемости инвестиционного проекта.
3. Составить заключение о целесообразности принятия данного инвестиционного решения.
Таблица 8 Оценка инвестиционной привлекательности долговременных капитальных вложений
Период времени (t), лет Денежный поток, тыс. руб. Фактор текущей стоимости, коэф. Текущая стоимость, тыс. руб. Текущая стоимость нарастающим итогом, тыс. руб.
0 -770000
1 300410
2 281406,4
3 275226,6
4 265863,4
NPV X
Задание №6
На основании данных табл. 9 требуется:
1. Рассчитать показатель срока окупаемости инвестиционных проектов А и В.
2.. Обосновать выбор наиболее выгодного варианта капитальных вложений.
Таблица 9 Начальные инвестиционные затраты (-) и денежные потоки (+, -), тыс. р.
Период времени (t), лет Проект А Проект В
0 -110 000 -220 000
1 75 659 91 080
2 75 659 91 003
3 0 106 546
4 0 88 495
Задание №7
На основании данных табл. 10 требуется:
1. Рассчитать показатели чистой текущей стоимости и дисконтированного срока окупаемости инвестиционных проектов Х и Y.
2. Составить аналитическое заключение относительно инвестиционной привлекательности альтернативных вариантов капитальных вложений.
Таблица 10 Начальные инвестиционные затраты (-) и денежные потоки (+, -), тыс. р.
Период времени, лет Проект Х Проект Y
0 -165 000 -374 000
1 99 000 108 680
2 66 000 110 000
3 165 000 99 000
4 0 132 000
Задание № 8
На основании исходных данных табл.11 требуется:
1. Рассчитать показатели чистой текущей стоимости (NPV), срока окупаемости, дисконтированного срока окупаемости и индекса рентабельности инвестиционных проектов А,В и С.
2. Составить аналитическое заключение относительно инвестиционной привлекательности альтернативных вариантов капитальных вложений.
Таблица 11 Начальные инвестиционные затраты (-) и денежные потоки (+, -), тыс. р.
Период времени (t), ЛЕТ Проект А Проект В Проект С
0 -275 000 -275 000 -275 000
1 55 000 220 000 137 500
2 110 000 165 000 137 500
3 165 000 110 000 137 500
4 220 000 55 000 137 500
Задание № 9
Разработан технический проект строительства и эксплуатации кирпичного завода производственной мощности NM (тыс. шт./год). Период строительства и освоения производственной мощности нового предприятия (А Т) равен 0,8 года. Признано целесообразным 10% производственной мощности завода использовать в качестве резерва.
»
Форма заказа готовой работы
Выдержка из похожей работы
Стоимость оборудования равна 200 000,00, доставка оценивается в 10 000,00, монтаж и установка в 30 000,00, Полезный срок оборудования — 5 лет, Предполагается, что оно может быть продано в конце 4-го года за 25 000,00, Потребуются также дополнительные товарно-материальные запасы в объеме 25 000,00, в связи с чем кредиторская задолженность увеличится на 5000,00,
Ожидается, что в результате запуска новой линии выручка от реализации составит 200 000,00 ежегодно, Переменные и постоянные затраты в каждом году определены в объеме 55 000,00 и 20 000,00 соответственно,
Стоимость капитала для предприятия равна 12%, ставка налога на прибыль — 38%,
1, Разработайте план движения денежных потоков и осуществите оценку экономической эффективности проекта
2, Предположим, что в связи с вводом новой линии сбыт другой продукции уменьшится на 50 000,00, Влияет ли данное условие на общую эффективность проекта? Если да, то подкрепите свои выводы соответствующими расчетами,
Решение:
Вариант 1, Если сдать неиспользуемое здание в аренду, то ожидаемая чистая текущая стоимость составит:
Таблица 1
Расчет NPV, Формулы
Ставка
0,12
Инвестиции 0 год
-100000
Поступуления 1 год
25000
Поступуления 2 год
25000
Поступуления 3 год
25000
Поступуления 4 год
25000
Поступуления 5 год
25000
NPV
=ЧПС (B2; B4; B5; B6; B7; B8) +B3
Таблица 2
Расчет NPV, Результат
Ставка
0,12
Инвестиции 0 год
-100000
Поступления 1 год
25000
Поступления 2 год
25000
Поступления 3 год
25000
Поступления 4 год
25000
Поступления 5 год
25000
NPV
-9 880,59р,
NPV < 0, значит, неэффективно сдать неиспользуемое здание в аренду на 5 лет, т,к, затраты на реконструкцию здания не покрываются, Вариант 2, Рассмотрим вариант запуска новой производственной линии, Для этого построим план движения денежных средств на 4 года, Таблица 3 План движения денежных средств, руб,, Формулы Наименование 0 1 2 3 4 Первоначальные инвестиции в проект -100000 = (200000+10000+ 30000+25000) *-1 Остаток денежных средств =C27 =D27 =E27 Выручка от реализации, в т, ч, 200000 200000 200000 200000 Амортизация = (200000+10000 +30000) /5 = (200000+10000 +30000) /5 = (200000+10000 +30000) /5 = (200000+10000 +30000) /5 Итого в наличии (доступно) денежных средств =C16+ (C14*-1) =D15+D16 =E15+E16 =F15+F16 Денежные выплаты: Приобретение основных средств (в т, ч, оборудования) 265000 0 0 0 Переменные затраты 55000 55000 55000 55000 Постоянные затраты 20000 20000 20000 20000 Кредиторская задолженность 5000 0 0 0 Налог на прибыль = (C16-C17-C21-C22-C23) *0,38 = (D16-D17-D21-D22-D23) *0,38 = (E16-E17-E21-E22-E23) *0,38 = (F16-F17-F21-F22-F23) *0,38 Итого денежных выплат =СУММ (C20: C24) =СУММ (D20: D24) =СУММ (E20: E24) =СУММ (F20: F24) Продажа 25000 Остатки денежных средств на конец периода =C18-C25 =D18-D25 =E18-E25 =F18-F25+F26 Таблица 4 План движения денежных средств, руб, Результат Наименование 0 1 2 3 4 Первоначальные инвестиции в проект -100000 -265000 Остаток денежных средств 92640 188380 284120 Выручка от реализации, в т, ч, 200000 200000 200000 200000 Амортизация 48000 48000 48000 48000 Итого в наличии (доступно) денежных средств 465000 292640 388380 484120 Денежные выплаты: Приобретение основных средств (в т"