Курсовая работа. Расчет по оценке бизнеса № 6412

Дисциплина: Оценка бизнеса
Курсовая работа. Расчет по оценке бизнеса № 6412
Антиплагиат не менее 60%
Гарантия верного решения, свежие источники литературы
Цена 600 руб.

Целью оценки является определение рыночной стоимости 100% пакета акций ОАО «Урал» по состоянию на 01.01.2018г., расположенного в Челябинской области.
Приведенная в данном отчете оценка будет предложена потенциальным инвесторам для решения вопроса о сумме инвестиций в производство молочной продукции. График изучения объекта:01-20 февраля 2018 года.
Оцените рыночную стоимость ОАО «Урал» доходным подходом, если имеется следующая исходная информация: Используя информацию, указанную в таблицах, определите рыночную стоимость ОАО «Урал» сравнительным, затратным и доходным подходом.
Если использование подхода невозможно, обоснуйте отказ (в рамках ФСО).
Таблица 1.
Отчет о прибылях и убытках
ОАО «Урал» за 2015-2017гг. (тыс. руб.)
Показатель 2015 г. 2016 г. 2017 г.
Выручка от продаж 15724 22020 28413
Себестоимость, в т.ч. 13216 19750 24149
• Переменные расходы 5980 8900 10867
• Постоянные расходы 7030 7220 7570
• Амортизация 206 3630 5712
Валовая прибыль 2508 2270 4264
Прочие доходы 100 530 834
Прочие расходы 152 628 815
Прибыль до налогообложения 2456 2172 4283
Налог на прибыль 490 434 823
Чистая прибыль отчетного периода 1966 1738 3460
Таблица 2
Динамика и структура показателей отчета о прибылях и убытках
ОАО «Урал» за 2015-2017гг. (тыс. руб.)
График начисления амортизации (в тыс. руб.).
График начисления амортизации 2019 2020 2021 2022 Остаточный период
Начисление амортизации по существующим основным средствам 5992 5012 4004 2996 2996
Прирост 2019 1200 1200 1200 1200 1200
2020 1000 1000 1000 1000
2021 750 750 750
2022 750 750
Всего (тыс. руб.) 7192 7212 6954 6696 6696
Дополнительная информация:
2019 2020 2021 2022 Остаточный период
Ожидаемые темпы прироста выручки, в% 22 15 8 8 5
Планируемые капитальные вложения (тыс. руб.) 12017 9996 7504 7504 7504
Средняя продолжительность жизни новых активов 10 лет
Амортизация оставшихся активов (тыс. руб.) 5992 5012 4004 2996 2996
Прирост задолженности 0 0 0 0 0
Остаток по долговым обязательствам 0 0 0 0 0
Инфляция 8% в год Ставка дисконтирования
1. Безрисковая ставка – 6%
2.  = 1, 25
3. Рыночная премия – 9%
4. S2 = 7,25%
Требуемый оборотный капитал (20% от выручки)
Бухгалтерский баланс
ОАО «Урал» за 2015 — 2017 гг. (тыс. руб.)
Показатель 31.12.2015 31.12.2016 31.12.2017
АКТИВ
Нематериальные активы 1982 1878 1774
Основные средства 28423 43860 48507
ИТОГО по разделу I 30405 45738 50281
Запасы
Сырье и материалы 11730 27660 30070
Дебиторская задолженность
Расчеты с покупателями и заказчиками 5717 4618 13470
Авансы выданные 684 228 121
Денежные средства 398 533 105
ИТОГО по разделу II 18529 33039 43766
ИТОГО БАЛАНС 48934 78777 94047
ПАССИВ
Капитал и резервы
Уставный капитал 35000 35000 35000
Добавочный капитал — 9800 9800
Нераспределенная прибыль прошлых лет 1966 3704 8490
ИТОГО по разделу III 36966 48508 53290
Обязательства
Долгосрочные кредиты банков — — —
Краткосрочные кредиты банков 8957 5000 —
Расчеты с поставщиками и подрядчиками — 21234 32615
Задолженность перед бюджетом 149 2868 3650
Авансы полученные 2862 1167 1750
Задолженность учредителям по выплате доходов — — 2742
ИТОГО по разделам IV и V 11968 30269 40757
ИТОГО БАЛАНС 48934 78777 94047
Расчет денежного потока и стоимости объекта оценки провести в следующей таблице:
Таблица 7
Структура капитала сопоставимых компаний на 01.01.2018 г.(тыс.руб.)
Компания Всего
активы
(валюта баланса)
Текущие активы
Наиболее ликвидные активы Запасы Прочие текущие активы
Прочие внеоборот активы
Основные
средства Всего собственный капитал Всего обязательства
Текущие
обязательства Долгосрочный долг
(%) (%) денежные
ср-ва
(%) дебиторы
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13
Аналог 1 47228
15760
816
5713
5446
3785
31468
8415
10402
36826
19139
17687
Аналог 2 107753
н/д
н/д н/д н/д н/д н/д н/д 44090
63663
н/д н/д
Аналог 3 26969
11263
155
409
397
1653
11166
454
836
18609
837
10239
Среднее
Медиана — —
ОАО “Урал” 94047
43766 105 13591 30070 121 50281 48507 53290 40757
Курс USD на дату оценки 1.01.18 составляет ____ руб./долл.
Структура финансовых результатов сопоставимых компаний.
Таблица 8
Компания
Выручка от реализации
Операционная прибыль
(прибыль от продаж)
Прибыль до вычета налогов
и прочих расходов
(балансовая прибыль)
Налог на прибыль
Чистая прибыль
1 2 3 4 5 6
тыс. руб. % тыс. руб. % тыс. руб. % тыс. руб. тыс. руб. %
Аналог 1 11995 100 965 138 45 93
Аналог 2 27678 100 4575 1956 599 1357
Аналог 3 3909 100 н/д н/д н/д н/д н/д н/д н/д
Среднее 14527
Медиана 11995
ОАО “ Урал ”
Сравнительный анализ коэффициентов сопоставимых компаний.
Данные для метода компании-аналога.
Таблица 10
Мультипликаторы
Компания
Средняя цена акции,
руб.
Количество обыкновенных акции,
тыс. штук Балансовая стоимость акции,
руб. Чистая прибыль на одну акцию.
EPS,
руб. Прибыль до уплаты процентов и налогов на одну акцию,руб.
Цена /Чистая прибыль
P/E Цена / Прибыль до уплаты % и налогов
P / EBT Цена /Баланс.
стоимость
P / BV
Аналог 1 55 1200 8,7
Аналог 2 48 1370,8 32,2
Среднее — — — — —
Медиана — — — — — — — —
ОАО “ Урал ” — 4800 — — —
Стоимость ОАО «Урал»
Проведите финансовый анализ деятельности ОАО «Урал», сделайте выводы, определите факторы, движущие стоимость, и предложите 2 или 3 сценария реструктуризации бизнеса с целью повышения его стоимости.
Таблица 13
Расчет финансовых коэффициентов