Курсовые,дипломы,задачи 
(8 оценок, среднее: 4,75 из 5)
Загрузка...Учебная работа № 79598. «Контрольная Управление портфелем активов вариант 4
Содержание:
«Задание №1. Дайте понятие и опишите особенности пассивных и активных стратегий в управлении инвестиционным портфелем.
Задание № 2. Общая совокупность ценных бумаг включает акции машиностроительной компании (S), акции индексного инвестиционного фонда (M) и ГКО. В таблице приведены данные по этой совокупности ценных бумаг.
Ценные бумаги Ожидаемая доходность (%) Стандартное отклонение (%)
S 25 60
M 20 30
ГКО 5 0
Коэффициент корреляции между S и M равняется –0,2.
а) Рассчитайте показатели риска и доходности для множества портфелей, составленных из рисковых активов S и M. При расчете шаг изменения удельного веса активов в портфеле примите равным 0,1 (10%). На основе полученных данных постройте график совокупности инвестиционных возможностей для ценных бумаг S и M.
б) Найдите портфель с минимальной дисперсией (D) и оптимальный рисковый портфель (O). Рассчитайте их параметры и отметьте на графике.
в) Предположите, что инвестор желает вложить средства в указанные активы и ожидает получить доходность 12,5%. Вычислите состав портфеля, который должен сформировать инвестор и оцените его риск.
Задание № 3. Ожидаемая ставка доходности акций XYZ равна 12%, а риск, определяемый коэффициентом , равняется 1,0. Ожидаемая ставка доходности акций ABC равна 13%, а = 1,5. Ожидаемая рыночная доходность равняется 11%, а безрисковая ставка rf = 5%.
Какие из этих акций выгоднее покупать (в соответствии с CAPM)? Каково значение коэффициента каждой из этих акций? Постройте линию рынка ценных бумаг и укажите расположение относительно SML двух рассматриваемых акций. Отобразите на графике величину коэффициента каждой из этих акций.
Задание № 4. Имеются следующие данные о ставках доходности фонда акций и фонда облигаций при различных сценариях развития экономической конъюнктуры:
Сценарий Вероятность Ставка доходности (%)
Фонд акций Фонд облигаций
Экономический спад 1/3 -7 +17
Нормальное развитие 1/3 +12 +7
Экономический подъем 1/3 +28 -3
Определите коэффициент корреляции доходности рассматриваемых фондов. Объясните смысл полученного значения.
Литература
»
Форма заказа готовой работы
Выдержка из похожей работы
Глава 2, Реальный инвестиционный портфель
ВВЕДЕНИЕ
Инвестиции предприятия — вложение капитала во всех его формах, в различные объекты его хозяйственной деятельности с целью получения прибыли и экономического и неэкономического эффекта, осуществление которого базируется на корпоративных принципах и связана с факторами времени, риска, ликвидности,
Инвестиции могут быть в денежной и материальной формах,
Инвестиции вкладываются на продолжительный период, то есть являются долгосрочным вложением,
Под инвестиционным портфелем понимается целенаправленная совокупность объектов финансового и реального инвестирования, предназначенная для осуществления инвестиционной деятельности в определенный промежуток времени в соответствии с разработанной инвестиционной стратегией предприятия и рассматриваемая как целостный объект управления,
Формирование инвестиционного портфеля — процесс целенаправленного подбора объектов инвестирования,
Портфельное инвестирование позволяет, во-первых, планировать, во-вторых, оценивать и, в-третьих, контролировать конечные результаты всей инвестиционной деятельности,
Глава 1, Инвестиционный портфель: задача, цели, классификация и этапы
Основная задача портфельного инвестирования — создание оптимальных условий инвестирования за счёт обеспечения таких характеристик инвестиционного портфеля, которые невозможно достичь при размещении средств в отдельно взятый объект, В процессе формирования портфеля путем комбинирования инвестиционных активов достигается новое инвестиционное качество: обеспечивается требуемый уровень доходности при заданном уровне риска,
За счет многообразия и сложности современных экономических отношений инвестиционный портфель может иметь различные цели, такие как:
— Обеспечить высокие темпы роста доходов, Предполагает получение регулярного дохода в текущем периоде, Достигается включением в портфель проектов с высокой текучей доходностью, обеспечивающих подержание постоянной платёжеспособности предприятия;
— Обеспечить высокие темпы роста капитала, Позволяет обеспечить эффективную деятельность предприятия в долгосрочной перспективе, Достигается инвестированием средств в проекты с высоким значением чистого дисконтированного дохода;
— Обеспечить минимизацию инвестиционных рисков, Отдельные инвестиционные проекты, в частности, обеспечивающие высокие темпы роста дохода, могут иметь высокий уровень рисков, однако в рамках инвестиционного портфеля в целом уровень риска должен минимизироваться, Причём основное внимание должно быть уделено минимизации риска потери капитала, а лишь затем минимизации риска потери доходов;
— Обеспечить достаточную ликвидность инвестиционного портфеля, Предполагает возможность быстрого и безубыточного (без существенных потерь в стоимости) обращения инвестиций в наличные деньги в целях обеспечения быстрого реинвестирования капитала в более выгодные проекты,
Существует большое количество различных классификаций инвестиционных портфелей, однако мы остановимся на 3 основных:
1, По приоритетным целям инвестирования портфели делятся на:
— Портфель роста, Ориентирован на вложения, обеспечивающие приращение капитальной стоимости портфеля при значительном уровне риска;
— Портфель дохода, Ориентирован на вложения, обеспечивающие получение высоких текущих доходов при значительном уровне риска;
— Консервативный портфель, Формируется за счет инвестиционных объектов с меньшим уровнем риска, которые характеризуются более низкими темпами прироста рыночной стоимости или текущих доходов, Он ориентирован на сохранение капитала;
— Агрессивный портфель, Это портфель роста или дохода при максимальных значениях своих целевых показателей,
2, По степени соответствия целям инвестирования различают портфели:
— Сбалансированные;
— Несбалансированные,
Сбалансированные портфели характеризуется полной реализацией целей его формирования отбором инвестиционных проектов, наиболее полно отвечающим этим целям, а несбалансированные портфели характеризуются несоответствием состава его инвестиционных проектов поставленным целям формирования портфеля,
3, По объектам инвестирования портфели делятся на:
— Реальный инвестиционный портфель, Он формируется, как правило, производственными предприятиями для обеспечения своего развития;
— Портфель ценных бумаг»