Дисциплина. Корпоративные финансы

Вариант 1

Задача № 1

В первом квартале себестоимость единицы продукции составляла 49 тыс. рублей, удельные постоянные расходы – 15 тыс. рублей. Доля материальных затрат в составе себестоимости составляла 70%. Во втором квартале объем производства изменился. Материальные затраты выросли на 40%, остальные компоненты издержек остались неизменными, удельная себестоимость выросла на 13 тыс. рублей.

Определить: на сколько процентов изменился объем производства.

Задача № 2

Чистая прибыль фирмы составила 14 % от выручки от продаж.

Каков уровень доходности собственного капитала фирмы, если оборачиваемость активов составила 1,2, а доля собственного капитала в общей сумме активов – 55 %.

Задача № 3

Фирма получает сырье у поставщика по цене 18 руб. за 1 единицу. Общая годовая потребность в этом сырье – 80 тыс. единиц. Альтернативная стоимость капитала равна 20 %, затраты на хранение единицы запасов составляют 0,20 долл., затраты на выполнение заказа – 4 руб.

Определить оптимальный размер заказа.

Задача № 4

Определите разрыв между верхней и нижней границей остатка денежных средств и точку возврата исходя из следующих данных. Минимальный остаток денежных средств 5 тыс. руб., среднеквадратическое отклонение 1250 руб. в день, процентная ставка 0,03% в день, трансакционные издержки по каждой продаже и покупке ценных бумаг составляют 10 руб.

Задача № 5

Фирма в настоящий момент продает продукцию при немедленной оплате. Фирма рассматривает вопрос о предоставлении кредита своим покупателям.

Имеются данные о ценах, объемах и затратах по исходной и новой кредитной политике:

Показатель	Базовая кредитная политика	Новая кредитная политика
1. Цена единицы продукции, руб.	300	300
2. Затраты на единицу продукции, руб.	240	240
3. Объем продаж за период, штук	4000	4400

Требуемая норма доходности 2 % за период.

Определить:

Целесообразно ли переходить на новую кредитную политику.

Найти критический объем прироста продаж.

Задача № 6

Фирме необходимо увеличить объем своего оборотного капитала на 20 млн. руб. Возможны три варианта финансирования:

Воспользоваться коммерческим кредитом, отказавшись от скидки, предоставляемой на условиях «6/20, чистые 30».

Взять банковский кредит под 20 % годовых. Это потребует от фирмы поддержания 10 %-го резервного остатка.

Выпустить финансовый вексель со ставкой 15 % годовых. Затраты на размещение составят 100 тыс. руб. за каждые 6 месяцев.

Определить наиболее выгодный вариант финансирования.

 

 

Вариант 2

Задача № 1

Себестоимость произведенной продукции составляет 240 тыс. рублей, материальные затраты равны 30 тыс. рублей. По сравнению с планом материальные затраты снизились за счет уменьшения норм расхода материалов на 10% и за счет снижения цен на материалы на 4%.

Как данные факторы повлияли на себестоимость продукции?

Задача № 2

Рентабельность продаж у фирмы за отчетный год составила 25 %, себестоимость реализованной продукции равна 2 100 000руб. Какова величина общей суммы активов фирмы, если соотношение выручки и активов равно 70 %?

Задача № 3

Фирма выпускает продукцию, на производство которой требуется 2 000 кг сырья в год. Цена 1 кг сырья 15 руб. Стоимость выполнения заказа равна 0,3 руб. на 1 заказ, стоимость хранения составляет 10 % в год от цены кг сырья.

Определить:

Оптимальный размер заказа.

Необходимое количество заказов в год.

Совокупную стоимость выполнения заказов и содержания запасов в год.

Задача № 4

В результате рационализации маршрута перевозок, экономия себестоимости перевозок составит 130 тыс. руб. в год. Однако оборачиваемость запасов сократится с 4 раз в год до 3. Годовая себестоимость реализованной продукции составляет 24 млн. руб.

Следует ли фирме поощрять внедрение проекта, если заданная норма прибыли на капитал, вложенный в запасы, составляет 12 %?

Задача № 5

Фирма в настоящее время продает 200 единиц продукции по цене 98 рублей. Фирма собирается предоставить кредит покупателю на 60 дней. При этом при использовании продаж в кредит ожидается увеличение продажной цены до 100 рублей. Доля неоплаченных продаж составит 2%. Необходимая отдача от инвестиций составляет 4% за период.

Определить: следует ли переходить к новой кредитной политике.

Задача № 6

Фирме необходимо профинансировать сезонный рост запасов в размере 400 тыс. рублей. Период, на который фирме необходимы средства, составляет 6 месяцев. Фирма располагает следующими возможностями финансирования:

1) Ссуда под складскую квитанцию. Ставка процента по кредиту равна 12%, объем ссуды равен 80% от стоимости запасов. Издержки хранения 7000 рублей за шесть месяцев. Остальная часть необходимых средств финансируется за счет отказа от скидок по оплате кредиторской задолженности по условию «2/10, чистые 30».

2) Соглашение об изменяющемся залоге с поставщиком запасов со ставкой 20%. Поставщик авансирует всю стоимость запасов.

3) Ссуда другой компании под запасы на складе заемщика под 10% годовых. Объем ссуды 70% стоимости запасов, а стоимость хранения – 10 тыс. рублей за шесть месяцев. Остальная часть средств финансируется за счет отказа от скидок по коммерческому кредиту по условию «2/10, чистые 30».

Определите наиболее дешевый вариант финансирования.

 

Вариант 3

Задача № 1

Объем производства по сравнению с предыдущим периодом вырос на 15%, а постоянные расходы – на 10%. Доля постоянных расходов в структуре себестоимости составляет 25%.

Определите, как повлияет рост объема производства на снижение себестоимости продукции.

Задача № 2

Предприятие выпускает два изделия. Плановые показатели по изделиям представлены в таблице:

Показатель	Изделие А	Изделие В
Объем выпуска, штук	840	350
Себестоимость изделия, рублей	170	60
Цена продукта, рублей	210	75

Фактически предприятие снизило себестоимость по изделию А на 8%, а по изделию В – на 3%. Цена продажи не изменилась.

Определите динамику изменения рентабельности продукции по каждому изделию и в целом по предприятию.

Задача № 3

Годовая потребность предприятия в сырье 4000 единиц. Затраты по хранению единицы сырья 10 долл. Затраты по размещению и исполнению заказа 120 долл.

Определить: 1) оптимальный размер заказа. 2) если частота поставок изменится и составит 6 раз в год, то как изменится величина издержек в сфере формирования запасов.

Задача № 4

В настоящее время фирма продает продукции на 30 млн. руб., средний период дебиторской задолженности равен 30 дней.

Для стимулирования спроса фирма предполагает увеличить срок кредита. В результате ожидается увеличение периода дебиторской задолженности до 65 дней и рост объема продаж на 12 %.

Затраты на 1 рубль продаж составляют 0,85 руб. Требуемая норма прибыли на капитал, вложенный в дебиторскую задолженность, составляет 15 %.

Следует ли фирме увеличить срок предоставления кредита?

Задача № 5

Определите: какую сумму денег следует инвестировать в ценные бумаги или продать, если фактический остаток денежных средств составляет 28000 рублей. Известны также следующие данные.

Минимальный остаток денежных средств 5 тыс. руб., среднеквадратическое отклонение 1250 руб. в день, процентная ставка 0,03% в день, трансакционные издержки по каждой продаже и покупке ценных бумаг составляют 10 руб.

Задача № 6

Фирма рассматривает возможность использования двух вариантов стимулирования продаж. Данные по каждому из вариантов представлены в таблице.

Показатель	Текущий вариант	Возможный вариант 1	Возможный вариант 2
Выручка от продаж, млн.рублей	2,4	3,0	3,3
Средний период инкассации по дополнительным продажам, месяцы	1	2	3
Риск невозврата кредита по дополнительным продажам, процент	2	10	18

В реализуемой продукции доля себестоимости составляет 80%, прибыль 20%.

Определить эффективность реализации первого и второго вариантов стимулирования продаж.

Контрольная работа по дисциплине «КОРПОРАТИВНЫЕ ФИНАНСЫ» 1 – 3 варианты № 5618

Цена одной контрольной 600 руб.