Дисциплина. Оценка рисков финансовой среды

 

Номер варианта — Две последние цифры зачетки

Тема 1: Анализ и оценка рисков

Задача 1. Прогнозирование рисковой ситуации на основе статистической выборки

Организация имеет следующие динамические показатели фактического наступления рисковых случаев за 10 лет (табл. 1).

Таблица 1

	Год
	2003	2004	2005	2006	2007	2008	2009	2010	2011	2012	2013
Фактическое (наблюдаемое) наступление рисковых случаев на предприятии, %	7*	16	16	4	13	15	15	8	12	20	?

*-прибавить последнюю цифру шифра зачетной книжки

Задача 2. Риск банкротства (коэффициент Бивера)

Предприятие А имеет следующие финансовые показатели:

Чистая прибыль предприятия А за последний год составила 835 642** у. е. Амортизационные отчисления составили 234 567** у.е. Заёмный капитал составил 1 573 865** у. е.

Предприятие В имеет следующие финансовые показатели:

чистая прибыль: 1 468 735 у. е.;

амортизационные отчисления: 500 300 у. е.;

заемный капитал: 4 232 000 у. е.

Показатели предприятия С:

чистая прибыль: – 1 356 700 у. е.;

амортизационные отчисления: 475 600 у. е.;

заемный капитал: 56 54 000 у.е.

Требуется определить к каким группам относятся предприятия А, В и С.

**-прибавить 2 последние цифры шифра зачетной книжки

Задача 3. Диагностика банкротства предприятия по показателям финансовой отчетности

Определить к каким группам относятся предприятия А, В и С. По данным табл. 5 сформулировать выводы относительно риска банкротства предприятий. Предприятия А, В и С имеет следующие финансовые показатели (табл. 4):

Таблица 4

Показатели работы предприятий

Показатели	Предприятие А	Предприятие В	Предприятие С
Оборотные активы	765 200	632 300	445 300
Текущие обязательства	57 865	2 600 000	3 800 000
Баланс	3 245 400	5 000 000	7 600 000
Собственный капитал	835 600	762 400	425 000
Внеоборотные активы	150 000	40 000	57 000
Ставка налога, %	35	35	35
Проценты на кредит, %	15	15	15

 

Таблица 5

Характеристика групп по показателям

Показатели	Группа 1	Группа 2	Группа 3
L	2≤L≤3,2	1≤L≤2	L≤1
R	6 %-8 %	4 %-6 %	-22 %
ЭФР	≤37 %	40 %-50 %	≥80 %
Кпокр	0,4	0,4-0,3	≈0,6

Задача 4. Предприниматель собирается вложить сумму в количестве 100 тыс. р. в совместное предприятие. У него есть четыре альтернативы выбора формы заключения договора с партнером (стратегии А1, А2, А3, А4). С другой стороны, прибыль предпринимателя зависит от того, какую стратегию поведения выберет его партнер и совет директоров (у партнера – контрольный пакет акций). Имеются оценки выигрышей предпринимателя для каждой пары альтернатив  (прибыль приводится в процентах годовых от вложения) которые приведены в платежной матрице aij. Определить оптимальную стратегия вложения денег для предпринимателя, если: партнер получает тем большую прибыль, чем меньше получит предприниматель, поэтому в его задачу входит минимизировать прибыль предпринимателя.

Матрица aij имеет вид:

Аi  \   Вj	В1	В2	В3	В4
А1	a11	a12	a13	a14
А2	a21	a22	a23	a24
А3	a31	a32	a33	a34
А4	a41	a42	a43	a44

 

Вари-ант	Платежная матрица				Вари-ант	Платежная матрица				Вари-ант	Платежная матрица
1,   16	30	60	30	70	6,   21	20	10	20	50	11,   26	10	30	10	50
	60	50	40	70		50	40	50	60		80	60	30	50
	50	60	30	50		30	20	30	70		40	30	20	60
	40	70	20	90		40	10	20	60		20	50	20	70
2,   17	100	90	30	70	7,   22	70	20	60	50	12,   27	90	70	50	80
	80	70	40	50		90	40	80	50		60	30	40	50
	30	40	20	60		80	50	70	90		30	70	20	90
	70	50	30	50		40	10	20	60		20	50	20	70
3,   18	45	30	50	80	8,   23	60	50	40	30	13,   28	40	30	50	60
	75	70	90	80		70	60	70	90		80	70	60	70
	60	40	50	70		60	50	80	80		70	60	50	55
	10	20	30	40		40	30	60	70		60	50	40	40
4,   19	40	50	50	60	9,   24	10	70	30	80	14,   29	50	60	90	80
	20	30	30	40		30	40	50	30		30	80	50	30
	10	20	20	30		40	60	70	90		40	50	90	80
	5	15	15	20		20	30	60	70		20	50	40	40
5,   20	60	70	90	80	10,   25	70	40	20	30	15,   30	50	70	40	30
	40	50	70	30		80	50	40	70		30	80	70	10
	20	30	20	10		50	70	30	80		40	50	60	20
	5	15	15	20		20	30	20	60		30	50	20	10

 

Тема 2. Управление инвестиционными рисками

Задача 1. Инвестиционная стратегия предприятия (селективные риски)

а) Руководству фирмы требуется определить рискованность вложения, т. е. сколько нужно вложить средств в инвестирование проекта в настоящее время, чтобы через 7 лет иметь

35 тыс. у. е. при 10 %-ной норме доходности инвестиций.

б) От эксплуатации основного средства предприятие может получать в течение 8 лет доход в размере 14* тыс. у. е. в год. Остаточная стоимость данного основного средства через 8 лет будет равна 10* тыс. у. е. Какую минимальную сумму должно получить предприятие от продажи этого основного средства, чтобы в случае вложения вырученных денег в банк под 20 % годовых на 8 лет иметь доход не ниже, чем результат от эксплуатации основного средства?

Осуществить оценку уровня риска по итогам расчетов стоимости инвестиций.

*-прибавить последнюю цифру шифра зачетной книжки

 

Задача 2. Риски доходности при выборе инвестиционного проекта

Даны два инвестиционных проекта A и B, для которых возможные нормы доходности (IRR) находятся в зависимости от будущего состояния экономики. Данную зависимость отражена в табл. 6.

Таблица 6

Состояние экономики	Вероятность данного состояния	Проект А IRR	Проект B IRR
Подъем	0,25	90 %	25 %
Норма	0,5	20 %	20 %
Спад	0,25	-50 %	15 %

Для каждого из проектов А и В необходимо рассчитать ожидаемую норму доходности ERR.

Тема 3. Методы управления предпринимательскими рисками

Задача 1. Моделирование рисковой ситуации

Предприятие производит электроплиты, реализуя 400 плит в месяц по цене 250 р. (без НДС). Переменные издержки составляют 150р./шт., постоянные издержки предприятия – 35 000 руб. в месяц (табл. 7).

Таблица 7

Показатель	На единицу продукции, р.	% от цены	Доли единиц
Цена реализации	250	100	1
Переменные издержки	150	60	0,6
Валовая маржа	100	40	0,4

Возьмите на себя роль финансового директора предприятия и ответьте на следующие вопросы:

1) Начальник отдела маркетинга полагает, что увеличение расходов на рекламу на 10 000 р. в месяц способно дать прирост ежемесячной выручки от реализации на 30 000 р. Следует ли одобрить повышение расходов на рекламу?

2) Зам. генерального директора по производству хотел бы использовать более дешевые материалы, позволяющие экономить на переменных издержках по 25 р. на каждую единицу продукции. Однако начальник отдела сбыта опасается, что снижение качества плит приведет к снижению объема реализации до 350 шт. в месяц. Следует ли переходить на более дешевые материалы?

3) Начальник отдела маркетинга предлагает снизить цену реализации на 20 р. и одновременно 15 000 в месяц. Отдел маркетинга прогнозирует в этом случае увеличение объема реализации на 50 %. Следует ли одобрить такое предложение?

4) Начальник отдела сбыта предлагает перевести своих сотрудников с окладов (суммарный месячный фонд оплаты

6000 р.) на комиссионное вознаграждение 15 р. с каждой проданной плиты. Он уверен, что объем продаж вырастет на 15 %. Следует ли одобрить такое предложение?

5) Начальник отдела маркетинга предлагает снизить отпускную оптовую цену, чтобы стимулировать сбыт и довести дополнительный ежемесячный объем оптовых продаж до 150 плит. Какую следует назначить оптовую цену на дополнительную продукцию, чтобы прибыль возросла на 3000 р.?

Контрольная работа по дисциплине «ОЦЕНКА РИСКОВ ФИНАНСОВОЙ СРЕДЫ» варианты № 5761

Цена за вариант  500 руб.