Контрольная работа по курсу Основы инвестиционной деятельности 1Вариант № 5517

Цена 200 руб.

Дисциплина: «Основы инвестиционной деятельности»

Контрольные задания для первого вопроса

1. Дайте определение инвестиций.
2. Как можно определить роль инвестиций на макро- и микроуровне?
3. Каковы возможные цели инвестирования капитала?
4. Как соотносятся понятия реальных и прямых инвестиций? Являются ли они идентичными?

1. Понятие инвестиционной деятельности.
2. Субъекты и объекты инвестиционной деятельности?
3. Классификация инвестиций.
4. Структура инвестиций.
5. Понятие инвестиционного климата?
6. Назовите особенности АИФ (Акционерных инвестиционных фондов)?
7. Паевые инвестиционные фонды.
8. Негосударственные пенсионные фонды.
9. Лизинг – как форма финансирования инвестиционной деятельности?

 

 

Контрольные задания для второго вопроса

 

0.  Классификация инвестиций по объектам вложений. Приведите пример.

1. Особенности отраслевой структуры инвестиций.
2. Назовите факторы, влияющие на инвестиционный климат?
3. В чем различие между «инвестированием» и «инвестициями»?
4.  Особенности социальных инвестиций.
5.  Перечислите альтернативные объекты инвестирования?
6.  Источники финансирования инвестиционных проектов.
7.  Что относится к привлеченным источникам финансирования?
8.  Перечислите качественные методы оценки риска?
9.  Перечислите количественные методы оценки риска?

 

Контрольные задания для третьего вопроса: выполнить практическое задание (решить задачу)

1. Вам предлагают вложить деньги в банк А на два года по депозитной ставке 9% в год. Начисление процентов проводится по схеме сложного процента. В другом банке В предлагают принять на два года вклад под 10% годовых, но начисляемых по схеме простого процента. Какой из двух банков Вы предпочтёте при прочих равных условиях?
2. Намечается строительство консервного завода. Инвестору предложены два варианта проекта  строительства

Показатели	Проект 1	Проект 2
Сметная стоимость строительства (млн. руб.)	516	510
Вводимая в действие мощность (млн. условных консервных банок)	8	8
Стоимость годового объёма продукции (млн. руб.)	2280	2300
Налоги (млн. руб.)	20	20
Себестоимость годового объёма продукции (млн. руб.)	1980	2070
Амортизационные отчисления (млн. руб.)	60	50
Прибыль (млн. руб.)
Норма прибыли, %
Срок окупаемости, лет

Инвестор предъявил определённые  требования к проекту. Он хотел, чтобы срок окупаемости проекта был в пределах трёх лет, а норма прибыли по проекту составляла бы не менее 20%. Требуется рассчитать показатели эконмической эффективности по каждому из вариантов строительства завода и по результатам расчётов выбрать лучший проект. Обосновать свой выбор.

1.  Намечается строительство автомобильного завода. Инвестору предложены два варианта проекта  строительства

Показатели	Проект 1	Проект 2	Аналог. проект
Сметная стоимость строительства (млн. руб.)	490	520	560
Вводимая в действие мощность (тыс. штук автомобилей)	7400	7400	8000
Стоимость годового объёма продукции (млн. руб.)	500	500	800
Налоги (млн. руб.)	20	25	22
Себестоимость годового объёма продукции (млн. руб.)	440	410	530
Амортизационные отчисления (млн. руб.)	40	50	70
Прибыль (млн. руб.)
Норма прибыли, %
Срок окупаемости, лет

Свой выбор инвестор обусловил максимальным приближением показателей проекта реализации к характеристикам проекта аналога. Требуется рассчитать показатели эффективности по каждому проекту, установить преимущества их по сравнению с аналогом и выбрать лучший из вариантов. Обосновать свой выбор.

1.  Определите дисконтированный срок окупаемости проекта. Ставка дисконтирования 15%. От реализации инвестиционного проекта ожидаются следующие денежные потоки.

Год	0	1	2	3	4
Денежный поток, млн. руб.	1000	700	400	200	180

1. Определите целесообразность строительства нового цеха на основе расчёта показателей NPV, PI, если ставка дисконтирования 15%. На строительство нового цеха по выпуску продукции, пользующейся спросом, предприятие израсходовало 30 млн. руб. В результате денежные поступления в 1 год – 8,70 млн. руб., во 2 год- 11,34 млн. руб., в 3 год – 13,15 млн. руб., в 4 год – 8,58 млн. руб.
2.  Рассматриваются два инвестиционных проекта со следующими денежными потоками:

млн. руб.

Год		0	1	2	3	4
Проект А	Инвестиционные затраты	100
	Доходы	0	0	0	55	80
Проект Б	Инвестиционные затраты	100
	Доходы	0	40	50	55	45

Какой проект лучше с точки зрения срока окупаемости и индекса рентабельности инвестиций, если ставка дисконтирования равна 11%?

1.  Рассматриваются два инвестиционных проекта со следующими денежными потоками:

млн. руб.

Год		0	1	2	3	4
Проект А	Инвестиционные затраты	100
	Доходы	0	0	0	65	90
Проект Б	Инвестиционные затраты	50		50
	Доходы	0	30	40	45	40

Какой проект лучше с точки зрения чистой приведенной стоимости, если ставка дисконтирования за первый и второй период равна 11%, а за третий и четвертый – 12%?

1.  Определите эффект финансового рычага на основании следующих данных: прибыль от продаж – 24 млн. руб., налог на прибыль – 20 %, затраты на привлечение заемного капитала – 18 млн. руб. Величина  заемного капитала равна 90 млн. руб., величина  собственного капитала равна 70 млн. руб.
   1.  Определить эффект финансового рычага на основании следующих данных: прибыль от продаж 16 млн. руб., налог на прибыль 20%, затраты на привлечение заемного капитала – 12 млн. руб. Величина заемного капитала – 60 млн. руб., собственного — 35 млн. руб.
   2. Рассчитайте чистый приведённый доход и срок окупаемости проекта, для которого размер инвестиций составляет 1 млн. руб., а денежные потоки в течении 5 лет будут составлять: 200; 500; 600; 800; 900 тыс. руб. соответственно. Ставка дисконтирования 14%.
   3.  Параметры сравниваемых проектов:

Проект А:

Исходные инвестиции – 7000 тыс. руб.

Чистый денежный поток – ежегодно 2552 тыс. руб. в течение 4-х  лет.

            Проект Б:

Исходные инвестиции – 1000 тыс. руб.

Чистый денежный поток – ежегодно 408 тыс. руб. в течение 4-х лет.

Для всех проектов цена инвестированного капитала равна 15 %. Провести сравнительный анализ эффективности проектов по критериям чистой приведенной стоимости, срока окупаемости и индекса рентабельности.

1. Требуется определить экономический эффект (по критериям NPV, PI, IRR. PP) в результате реализации проектов. Дисконтная ставка для 1 и 2 годов – 12%, для 3 и 4 годов – 14%.

Проект	Инвестиции	1 год	2 год	3 год	4 год
А	110	30	40	40	50
В	100	—	50	60	60

1.  По приведённым ниже критериям инвестиционных проектов выберите наиболее привлекательный по критериям  NPV,PI. PP. Предполагаемая цена капитала – 18%.

 

Исходные данные:

Показатели	Проект 1	Проект 2	Проект 3	Проект 4	Проект 5	Проект 6	Проект 7
IRR	18,3	17,7	12,2	18,2	15,1	16,4	13,8
Io	140	120	150	90	110	100	155
PV	170	110	145	156	158	115	175
PI
NPV
PP

1. Строительная компания «Стройинвест» планирует инвестировать в основные фонды производственного назначения, на которые может направить не более 50 000 тыс. руб. Ставка дисконтирования составляет 10%. Организация рассматривает альтернативные инвестиционные проекты сроком осуществления на 4 года по вариантам 1,2,3,4.
2.    Определите вариант инвестиционного проекта, при котором его чистая текущая стоимость и индекс рентабельности будут максимальными, если известны следующие данные:

Инвестиционные проекты	Инвестиционные затраты, тыс. руб.	Денежные потоки в 1-ый год	Денежные потоки во 2-ой год	Денежные потоки в 3-ий год	Денежные потоки в 4-ый год
1	-35 000	11 000	16 000	18 000	17 000
2	— 25000	9 000	13 000	17 000	10 000
3	— 45000	17 000	20 000	20 000	20 000
4	— 20000	9 000	10 000	11 000	11 000

1.  ОАО «СЕРВИС» планирует приобретение автоматической мойки для автомобилей стоимостью 60 тыс. долл. Рассматривается два варианта финансирования: банковский кредит и финансовый лизинг. Срок эксплуатации оборудования 5 лет, авансовый лизинговый платёж равен 5% от первоначальной стоимости оборудования, ежегодный лизинговый платёж составляет 20 тыс. долл. Ликвидационная стоимость автомойки после срока полезного использования может составлять 10 тыс. долл. Уровень налогообложения прибыли автомойки 20%. Средняя ставка процента по банковскому кредиту составляет 15%.
2. Пусть фирма оценивает 2 проекта со следующими данными:

 

Если приемлемая ставка дисконта r=10%, а дисконтированный срок окупаемости k_{дисконт.}  любого проекта фирма определила в 3 года, то какой из проектов может быть принят на основании дисконтированного срока окупаемости?

17. Имеются два альтернативных  проекта А и В, потоки денег по которым заданы ниже:

 

Какой из этих проектов предпочтительней, если проводить оценку по правилу IRR?

 

18.  Пусть фирма оценивает  проект со следующими данными:

 

 

Если приемлемая ставка дисконта r=10%, а дисконтированный срок окупаемости k_{дисконт.}  любого проекта фирма определила в 3 года, то может быть принят этот проект на основании дисконтированного срока окупаемости?

Контрольная работа по курсу Основы инвестиционной деятельности 1Вариант № 5517